平安證券-主動權益基金2022年二季報：倉位回升，增配新能源和消費-220725

　　主動權益基金規模及發行情況：1）主動權益基金二季末規模止跌回升，較上季末增長6.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】2）二季度基金發行市場情緒仍偏弱，新發基金結構上以偏股混合型基金為主。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）

　　主動權益基金業績表現：1）下跌后“V”型反彈，大盤和中盤風格基金表現優于小盤風格，成長風格基金表現占優。2）汽車、食品飲料、電力設備等行業漲幅居前，房地產、計算機等行業跌幅居前。行業主題基金方面，新能源、消費、低碳環保主題基金業績表現居前，醫藥、金融地產主題基金業績表現靠后。

　　主動權益基金持倉分析：1）股票倉位：股票倉位中位數較上季末回升，已回升至2021年末水平。2）持倉集中度：重倉股倉位中位數較上季末增加，持倉集中度有所抬升。3）重倉股行業配置：重倉股票行業集中度提升，結構上向電力設備、食品飲料行業集中。二季度主動權益基金增持新能源產業鏈、消費及疫后復蘇板塊，TMT、醫藥等板塊遭減持。4）重倉個股情況：貴州茅臺重回第一大重倉股，從重倉股持倉市值來看，貴州茅臺、隆基綠能、五糧液等個股增持幅度居前，?？低?、藥明康德、招商銀行等個股遭減持。從基金重倉次數來看，隆基綠能、比亞迪、五糧液等個股被基金重倉的次數增加幅度居前，紫光國微、藥明康德、招商銀行等個股被基金重倉的次數減少幅度居前。5）港股配置：主動權益基金投資港股倉位的中位數于2022年二季末止跌回升，港股主題基金的港股倉位中位數較上季末有所上升；二季度港股主題基金對社會服務、汽車、醫藥生物、非銀金融、紡織服飾等板塊的重倉增持幅度居前，TMT、銀行等板塊遭減持；港股主題基金重倉增持美團的幅度居前，重倉減持中國移動的幅度居前。

　　風險提示：1）本報告是基于基金歷史數據進行的客觀分析，樣本基金可能存在錯漏導致結果偏差；2）基金季度報告僅披露前十大重倉股，反映的信息不夠全面；3）基金過往的情況不代表未來表現；4）本報告涉及的基金不構成投資建議。本報告基于公開資料分析，不代表投資傾向。